Dans cet article nous allons discuter des différentes façons de mettre en place un ordre stop. Tout commerçant qui a eu affaire à aucun des marchés financiers est familier avec le placement et l’exécution d’un ordre stop, mais beaucoup sont à tort qu’un ordre stop est toujours numérique. Au contraire, il y a de nombreux commerçants (même professionnel de gestionnaires de hedge fonds) qui utilisent ce que l’on appelle familièrement un «arrêt mentale” qui est un point d’arrêt stop loss déterminé par des facteurs autres que le prix, comme les événements, la volatilité, le volume, l’option positionnement, ou toutes autres données comparables. Un tel arrêt est pas moins valable que un numérique, et certainement pas moins efficaces, mais on n’a pas besoin de discipline beaucoup plus à l’exécuter avec succès.
Le grand avantage d’une non-numériques stop-loss ordre est son immunité partielle aux fluctuations des prix. Si le commerçant a confiance dans son analyse, et est convaincu que de pied ferme dans le visage de la volatilité du marché est sensible et acceptable compte tenu de la dynamique importante et les courants dans le marché, le maintien des positions avec des non-numériques ordres stop loss peut être souhaitable et lucrative. Afin de gérer les fluctuations inévitables grande valeur du compte, des gestionnaires professionnels mettront en œuvre des stratégies de couverture en plus des méthodes de gestion de l’argent, de contrôler et de minimiser la volatilité du portefeuille. Ainsi, même si l’arrêt mentale déclenche une grande prélevé dans notre position, nous pouvons minimiser l’effet sur le portefeuille par la diversification et la distribution des risques entre les paires de devises différentes.
Laissez-nous examiner les diverses façons de mettre en place un ordre stop-loss maintenant.
Arrêt de l’équité
Un arrêt d’équité est une où la position sera fermée au cas où le total des capitaux propres dans un compte tombe en dessous d’une certaine valeur. Un stop loss à 2 pour cent du total des capitaux propres est généralement considéré comme une stratégie conservatrice, alors que le maximum est de 5 pour cent pour la plupart des méthodes de gestion de l’argent. Ainsi, pour donner un exemple, un compte de 1000 USD aurait le stop loss pour une position ouverte à l’endroit où le total des capitaux propres soient inférieurs à 980 USD.
Les deux l’inconvénient et l’avantage de l’arrêt de l’équité est sa rigidité. L’arrêt de l’équité fournit un critère très solide pour décider de la réussite ou l’échec d’un seul métier, car il n’y a aucun moyen d’être trompé sur un compte dans le rouge. D’autre part, la même inflexibilité peut empêcher le commerce de fonctionner comme prévu. Les marchés sont volatils, et d’un commerce qui a une cause parfaitement valide derrière elle peut encore être invalidée par les fluctuations aléatoires qui ne sont pas prévisibles.
Un autre problème important avec l’arrêt de l’équité est son incapacité à prévenir une série de pertes. Par exemple, lorsque le commerçant ferme une position à une perte de deux pour cent, il n’y a rien qui va l’empêcher d’ouvrir un autre poste dans la même direction (acheter ou vendre) un peu plus tard, si les causes qui ont justifié la première opération sont encore en endroit. Par exemple, si le commerçant entre un ordre de vente lorsque le RSI est supérieur à 80, et par conséquent la perte d’arrêt est déclenchée, et la position fermée, il y a peu qui empêchera les mêmes événements se reproduisent si l’action des prix répète les mêmes mouvements. Afin d’éviter cet écueil, le commerçant peut attacher le point stop loss à un facteur de non-prix, et le reste de cet article traite de tels scénarios.
Arrêt Chart
Dans un arrêt graphique, le trader aura lieu l’ordre stop n’est pas à un prix, mais à un point de tableau qui peuvent être statiques ou dynamiques. Par exemple, un ordre stop peut être placé à un niveau de Fibonacci, ce qui serait une valeur statique. D’autre part, le commerçant peut utiliser une API (un système de trading automatisé), ou mentalement se préparer pour fermer la position si une épreuve technique, comme un crossover, une évasion, ou la divergence se produit, ce qui constituerait un arrêt-dynamique point de perte. Dans tous ces cas, l’analyse technique génère des déclencheurs et détermine le prix, où la position doit être fermée.
L’arrêt de carte est plus souple et plus fiable que l’arrêt de participation directes, car il s’adapte à l’action des prix et de volatilité, et est donc un peu indépendant des mouvements aléatoires du prix. Le problème avec l’arrêt de tableau est double. Tout d’abord, l’indicateur technique utilisé pour générer les signaux peuvent ne pas saisir le changement de la tendance du marché, résultant en des pertes importantes. L’autre problème, et évidente est liée au caractère indirect du mécanisme de stop-loss. Parce que l’ordre est indépendant du prix, il peut ne pas être en mesure de réduire les pertes aussi efficacement qu’un arrêt de participations directes, et plus grands que les pertes attendues peuvent se concrétiser par un résultat.
Arrêt Volatilité
Un arrêt de la volatilité dépend de la volatilité des indicateurs tels que le VIX pour déterminer le point de sortie pour le commerce. En tant que tel, les paniques du marché et aux chocs provoquera l’ordre soit exécuté, mais de simples fluctuations de prix dans le marché des devises qui manquent leur contrepartie dans d’autres classes d’actifs seront ignorés pour la plupart. Le commerçant qui utilise un arrêt volatilité exprime l’opinion que si un majeur, choc inattendu arrive sur le marché, sa position doit être tenue quel que soit le comportement des marchés. Ceci est une stratégie plus risquée que l’arrêt de l’équité, mais peut être rentable et valable en fonction des conditions du marché et l’environnement économique. En général, il est douteux que l’arrêt volatilité peut être très utile dans un marché très nerveux et volatils. Mais il pourrait être très utile dans le maintien d’une position à long terme où la perception du risque est faible.
L’arrêt de la volatilité est sensible aux prix, mais seulement de manière indirecte, et sa nature est similaire à l’arrêt de tableau. Il est utile pour éliminer les distorsions très court terme de notre analyse, et nous permet une plus grande résilience face à de bruit dans les données.
La volatilité peut ne pas réagir aux fluctuations du marché. Parfois, une chute importante du marché n’a aucun équivalent en hausse les jauges volatilité différents. De même, la volatilité peut parfois augmenter sans aucune action des prix correspondants évident. Par conséquent, un arrêt de volatilité (et les arrêts similaires basées sur la non-Prix de données) peut être déclenchée avant même que le commerce est dans le rouge. Tout cela doit être gardé à l’esprit si l’opérateur décide d’utiliser ce type d’ordre stop.
Arrêt Volume
Lorsque le commerçant s’attend à une tendance continue à être annulée ou invalidée suite à un changement de volume, un volume d’arrêt peut être approprié. Alors que les statistiques de volume ne sont pas disponibles pour le marché des changes, le positionnement tel que représenté par le rapport COT peut être utilisée pour établir ce type d’arrêt. Pour utiliser la commande, l’opérateur détermine une valeur de pourcentage sur le positionnement à terme au-dessus ou en dessous de laquelle le poste doit être liquidé, selon les conditions du marché et la nature de l’ordre. Dans le même contexte, d’autres types de données peuvent également être utilisés pour générer un point de déclenchement arrêter la perte. Une valeur particulière put / call ratio, ou l’option d’inversion de risque peuvent tous être choisis pour fournir l’équivalent d’un arrêt de volume dans le marché boursier.
Dans l’exemple, considérons un commerçant qui ouvre une position courte dans une paire de trader transporter, confirmant son métier par l’évolution du marché boursier. Son espoir est que la récente hausse des indices boursiers (et l’augmentation correspondante dans les paires de carry) a eu lieu le faible volume, et sera bientôt renversée en l’absence de flux d’argent frais. Par conséquent, il place sa stop-loss à un volume qui, si elle atteint dans un marché haussier, d’invalider le postulat de départ, et la cause de la position d’être liquidée. Lorsque cela se produit, et le volume dépasse le niveau préconçues, le trader va fermer sa position courte dans la paire de carry trade.
Arrêt de Marge
L’arrêt de la marge n’est pas vraiment un ordre stop, mais l’absence de celui-ci. Dans ce cas, le commerçant va laisser son compte absorber les pertes latents jusqu’à un appel de marge est déclenchée, et une grande partie du compte a disparu. L’arrêt de marge est un signe d’indiscipline et de manque de perspicacité, car un commerçant diligents sera toujours prédéterminent les conditions qui mèneront à la fermeture et la liquidation d’une position. Depuis même pas les plus brillants analyste est capable de prédire l’avenir avec certitude, l’absence d’un ordre stop est une pratique indéfendable.
Nonobstant les précédentes, l’arrêt de la marge est un choix populaire parmi les nombreux commerçants qui sont incapables de rester calme face à des pressions très émotionnel des échanges. Il n’est viable que sous très faible effet de levier tels que 2:1, et même alors, un arrêt de marge ne serait pas le meilleur choix. A levier beaucoup plus élevés, l’arrêt de la marge est totalement indéfendable, et devrait être évitée
Arrêt de l’événement
Les analystes fondamentaux ne faire usage d’outils techniques, si ce n’est que pour déterminer les points de déclenchement pour un commerce. Prenez des bénéfices, et des ordres stop loss sont utilisés par presque tous les commerçant dans le monde, et son est impensable qu’un analyste sérieux ne sera pas un état, du moins en esprit, pour fermer une position ouverte, cependant convaincu qu’il peut être de ses ultimes validité.
Mais les analystes fondamentaux ne sont pas limités à des outils techniques et l’action des prix pour déterminer quand sortir d’un commerce. L’arrêt de l’événement que nous voudrions discuter ici est un outil que le commerçant peut utiliser pour déterminer le point de sortir d’un commerce de.
Lorsque vous utilisez l’arrêt de l’événement, le trader va ignorer l’action des prix, pour la plupart (et utilisera faible effet de levier), et ne fermer une position dans le rouge lorsque le scénario qu’il avait imaginé dans son esprit devient contredit par les événements. Par exemple, un trader anticipe que la banque A va être nationalisée par les autorités de X nation, et il s’attend à ce que cela va conduire à la monnaie X déprécie par rapport à ses homologues. En conséquence, il short. Il refuse de fermer la position jusqu’à ce que les autorités confirment et précisent, d’une manière solide et sans équivoque, qu’ils refusent de nationaliser la Banque A. Dans l’intervalle, il sera disposé à mettre en place avec toutes les rumeurs, les sautes d’extrêmes, et à court fluctuations à court terme sur le marché sans se soucier des profits ou pertes non réalisés sur son compte.
Comme nous l’avons mentionné au début, l’arrêt de l’événement est pour ceux des commerçants qui savent ce qu’ils font, et qui possèdent les antécédents, l’arrière-plan intellectuel, et la confiance pour l’utiliser. Mais ne prenez pas notre mot afin d’évaluer vos propres compétences, vous devriez mieux vous connaître que quiconque, et si vous croyez que vous comprenez la dynamique économique de l’époque, et peut défendre votre réclamation dans vos activités de trading, vous serez parfaitement capable d’utiliser l’arrêt de l’événement.
Conclusion
Le meilleur choix pour le débutant est l’arrêt de l’équité. Pendant le processus d’apprentissage, le commerçant peut se concentrer sur de parfaire sa compréhension des marchés sans se soucier des pertes excessives. Une fois le trader gagne une bonne compréhension de la dynamique du marché, et est capable de former et mettre en œuvre ses plans de négociation, l’arrêt de l’équité va rapidement perdre de son attrait.
La meilleure méthode pour utiliser les ordres stop non le prix est de les combiner avec un arrêt d’équité large qui servira de mesure de sécurité finale en cas de prix de l’action devient trop dangereux. Par exemple, un commerçant ne peut longtemps la paire EUR / JPY et le maintenir indéfiniment jusqu’à ce que le VIX enregistre une valeur supérieure à 35, où un arrêt v9olatility serait placé. Dans le même temps il se protéger contre les fluctuations extrêmes et inattendues en plaçant un stop équité à 5-7 pour cent du total des capitaux propres. Ainsi, sauf une balançoire prix très grandes complètement les dépassements du critère principal de l’ordre stop, et déclenche l’arrêt de l’équité, le commerce serait maintenue indéfiniment.
Inutile de dire que, chaque commerçant aura ses propres choix sur les ordres stop loss. Et nous aimerions conclure cette section en notant que la clé d’un succès stop-loss ordre est une stratégie de gestion des risques rigoureuse, et tout le reste n’est que détail.
